近日，宏光半导体披露了其最新业务进展公告，公司在短短三个月的生产设备和技术调试后，成功生产出达到国际大厂高良率标准的6英寸氮化镓(GaN)功率器件外延片，并开始形成产能和陆续展开销售。

考虑到外延片在半导体领域广泛的应用场景，蕴含着巨大的商业价值，而对比一般半导体企业需要20个月才能完成外延片的调试生产工作，宏光半导体超预期的进展速度无疑展示了其在第三代半导体GaN制造方面的专业知识、强大科研技术团队的实力，也让市场对于其进一步开拓第三代半导体GaN商业化路径增添了信心。

二十大报告强调科技是第一生产力，外延片享有良好商业成长属性

美国对中国在半导体领域的制裁不断升级，让中国意识到，在半导体全产业链自主可控体系的重要性。二十大报告在科技创新方面也相当重视，指出“必须坚持科技是第一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力，深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略，开辟发展新领域新赛道，不断塑造发展新动能新优势。”

结合二十大报告和我国半导体产业面临的客观发展形式，笔者认为，在国产自主可控的发展主线中，未来会有越来越多优质的国产半导体企业脱颖而出。

具体来看，外延片环节面临良好的成长环境，其被广泛地应用于光伏、储能、风电、汽车电子、5G、物联网等终端领域。

外延片是半导体产业的核心基础材料，作为在单晶衬底上生长一层新单晶形成的产品，外延片决定器件约70%的性能，是半导体芯片的一个重要材料。由于外延技术可以减少硅片中因单晶生长产生的缺陷，具有更低的缺陷密度和氧含量。

因此，随着半导体器件性能的要求不断提高，对单晶硅片的要求越来越高，硅外延片越来越多地被采用。外延片再通过不同制造环节如光刻、薄膜沉积、刻蚀等工序后制成晶圆；晶圆再被进一步切割成为裸芯片，然后经过于基板固定、加装保护外壳、导线连接芯片电路管脚与外部基板等封装环节，以及电路、性能等测试环节后最终制成芯片。

根据相关统计信息，全球GaN外延片市场销售额在2021年达到了4.2亿美元，预计将以21.2%的年复合年增长率在2028年提升到15亿美元，双位数的增速使得外延片市场属于典型的增量市场，将为产业链中企业提供可观的发展机遇。

高效+高良品率，GaN外延片助力宏光半导体加速第三代半导体商业化

开头提到，宏光半导体此次在GaN外延片投产中进展十分迅速，笔者认为这将极大利于公司外延片产品市占率的开拓，以及其制造芯片的最终目标，加速宏光第三代半导体GaN供应商的转型。

一方面国产自主可控路线下，必然会出现国内企业向半导体领域核心技术发力猛攻的情形，超预期的开发速度意味着宏光半导体取得了先发优势，可以更快开发客户并形成品牌影响力；高效开发的背后是宏光实力雄厚的技术团队，众所周知，半导体是高度技术密集型产业，需要持续的创新驱动，有一套能打的技术团队对于公司的可持续成长至关重要。

目前，宏光已吸纳多位半导体行业领军人物加盟，致力打造顶尖的研发及管理团队。集团也聘请了多位半导体领域专家管理旗下工厂及科研项目，团队阵容十分硬核，包括GaN半导体业务核心专家陈振博士、GaN HEMT器件设计和工艺制造核心专家Thomas Hu博士，以及在半导体行业及晶圆代工技术及管理方面均具有丰富经验的吕瑞霖先生和闵军辉先生。2022年上半年，集团申请了五个发明专利、一个实用新型以及一个外观专利，均已在申请受理中。

另一方面，高于市场水平的良率也是对宏光技术实力的再次证明，也有助于宏光的外延片产品在市场竞争中保持成本优势。据悉，目前市场上的外延片良率大都在七到八成之间，但宏光的良率已经能够达到国际级水平，再一次印证宏光技术团队的超群实力。

在GaN的应用上，新能源领域具有巨大市场前景，宏光半导体与协鑫科技有望形成深度战略协同关系。

之前，宏光半导体已经与协鑫科技创办人朱共山，正式签定股份及认股权证认购协议，以及订立战略合作框架协议，朱共山将合计认购约1.2亿股公司股票（包括60,000,000股认购股份及60,000,000份认股权证），认购完成后，朱共山将持有宏光17%的股权比例。

战略合作协议亦显示，宏光半导体计划与协鑫集团成立新能源合营公司，布局GaN芯片在新能源领域的应用，包括但不限于充/换电技术及设备，储能技术及其设施，分布式光伏逆变器等。

此外，双方将形成优势互补，宏光半导体向合营公司提供技术支持，共同开发基于矽基功率芯片及第三代半导体及应用产品；协鑫集团则会依托其在新能源产业链的深厚资源，助力宏光半导体与合营公司进入新能源产业供应链市场。

公开资料显示，协鑫集团实力雄厚，在新能源产业深度布局，旗下拥有协鑫科技（03800.HK）、协鑫集成（002506.SZ）、协鑫新能源（00451.HK）、协鑫能科（002015.SZ）等多家A股、H股上市公司，截至目前，协鑫集团资产规模近2000亿元，年度营业收入连续多年超1000亿元。

综合来看，宏光半导体与协鑫集团的合作或许可形成双赢局面，宏光半导体GaN方面领先的技术实力使得其产品颇具市场竞争力，协鑫集团恰好可为宏光提供新能源方向丰富的产业资源，助力宏光产品快速在新能源市场打开局面，尤其在宏光与协鑫集团创始人形成深度利益捆绑的情况下，协鑫集团新能源领域的应用经验也可反哺宏光的技术升级，形成双方良性成长的化学反应。

总结

国产自主可控的宏观环境，决定了国产半导体发展的高景气需求，宏光半导体高效的GaN外延片产品为公司提供了先发优势，配合与协鑫集团的合作更将拓宽宏光产品的客户来源渠道。笔者认为，宏光在GaN开发—生产—客户拓展等各环节均可体现加速度发展态势，GaN有望成为公司新的业务增长驱动。